近日，鄭州銀行發(fā)布一則關(guān)于簽署資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同的公告，稱該行于9月4日與中原資產(chǎn)管理有限公司(下稱中原資產(chǎn))簽署《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同》(下稱合同)，同意向中原資產(chǎn)出售信貸資產(chǎn)及其他資產(chǎn)(下稱擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn))。
公告顯示，擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)在扣除減值準(zhǔn)備前的本金及利息賬面余額約為150.11億元人民幣。轉(zhuǎn)讓價(jià)款為100億元，將以50億元的現(xiàn)金及合計(jì)價(jià)值為50億元的信托受益權(quán)方式支付。
何謂“低效益資產(chǎn)”？
關(guān)于本次轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，公告稱，截至2024年6月30日，擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包括發(fā)放貸款及墊款本金95.31億元，占比約68.51%，其中按照擔(dān)保方式劃分：涉及保證類的債權(quán)本金為3.10億元，占比約3.25%；涉及抵/質(zhì)押債權(quán)的債權(quán)本金為92.21億元，占比約96.75%，擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)主要行業(yè)分布包括租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)。另外，擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)還包括金融投資本金43.80億元，占比約31.49%，包括信托計(jì)劃本金41.24億元，資管計(jì)劃2.56億元。
“本行擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)已是低效益資產(chǎn)，且由于經(jīng)濟(jì)形勢的變化，本行通過現(xiàn)場及非現(xiàn)場貸后審查，定期對貸款及投資項(xiàng)目進(jìn)行貸后審查，通過審查借款人的基本經(jīng)營狀況、信貸資金使用情況、主要經(jīng)營事項(xiàng)、財(cái)務(wù)狀況、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度、結(jié)算記錄、擔(dān)保人及抵押物狀況等，擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的借款人的還款能力已出現(xiàn)一定問題，已蘊(yùn)藏一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，在未來一段時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量可能出現(xiàn)一定惡化，即使執(zhí)行擔(dān)保或采取必要法律程序后，預(yù)期也將會產(chǎn)生一定損失�！编嵵葶y行稱。
何謂低效益資產(chǎn)？6日，中新經(jīng)緯致電鄭州銀行董辦，一位工作人員解釋，其理解就是該類資產(chǎn)可能給該行帶來的回報(bào)比較低，資產(chǎn)質(zhì)量沒有那么好。
“這是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的操作。銀行端可能已經(jīng)確認(rèn)為不良資產(chǎn)，但是在公告中表述上會更規(guī)范。一般情況下，這種出讓已經(jīng)通過董事會認(rèn)可，然后再找AMC來進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，并且中原資產(chǎn)本身就是地方AMC。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛在接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示，現(xiàn)在很少用“不良資產(chǎn)”這種概念，更多用“特殊資產(chǎn)”，即所謂的價(jià)值受損的資產(chǎn)，但是在銀行內(nèi)部走的是不良資產(chǎn)、貸款核銷的流程。
公告指出，本次擬轉(zhuǎn)讓截至2024年7月21日(基準(zhǔn)日)的信貸資產(chǎn)及其他資產(chǎn)，包括：擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)(現(xiàn)時(shí)的和未來的、現(xiàn)實(shí)的和或有的)全部所有權(quán)和相關(guān)權(quán)益；擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所產(chǎn)生的到期或?qū)⒌狡诘娜窟�款；請求、起訴、收回、接受與擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的全部應(yīng)償付款項(xiàng)的權(quán)利和權(quán)利主張；與實(shí)現(xiàn)和執(zhí)行擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)內(nèi)各項(xiàng)資產(chǎn)相關(guān)的全部權(quán)利和法律救濟(jì)。
根據(jù)公告，本次轉(zhuǎn)讓交易的對價(jià)為100億元，中原資產(chǎn)將以50億元的現(xiàn)金及合計(jì)價(jià)值為50億元的信托受益權(quán)方式支付。
一位四大AMC省級分公司人士對中新經(jīng)緯表示，在其接觸的業(yè)務(wù)中，超過50億元的資產(chǎn)包就算比較大的，市場上20億元以內(nèi)的資產(chǎn)包比較常見。
對于本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的影響，鄭州銀行表示，據(jù)估計(jì)，剔除已計(jì)提減值準(zhǔn)備的主債權(quán)凈額約為100.19億元，對應(yīng)本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的代價(jià)100億元，本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的預(yù)期損失約為0.19億元。此外，本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)將導(dǎo)致該行資產(chǎn)負(fù)債表中的存放央行備付金及金融投資等項(xiàng)目將會增加合計(jì)100億元。上述預(yù)計(jì)與本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的實(shí)際財(cái)務(wù)影響可能存在差異。
鄭州銀行表示，通過本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，預(yù)期能夠提升擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的受償率，降低該行潛在資產(chǎn)損失，并可改善及進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，完成本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后將實(shí)現(xiàn)資金快速回流，進(jìn)而改善流動性，預(yù)期該行資本充足率有所提高，有效提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為實(shí)現(xiàn)整體穩(wěn)定運(yùn)營奠定基礎(chǔ)。
五大原因解釋轉(zhuǎn)讓對價(jià)
對于這次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對價(jià)，鄭州銀行稱，與中原資產(chǎn)考慮多個(gè)因素且公平磋商后確定的。
鄭州銀行表示，截至基準(zhǔn)日，該行擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)已計(jì)提的減值準(zhǔn)備合計(jì)約為49.92億元，剔除已計(jì)提減值準(zhǔn)備的主債權(quán)凈額約為100.19億元，與此次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對價(jià)100億元的差額在該行可接受的范圍內(nèi)，其中該行參考了包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的折扣情況及同業(yè)近期類似批量轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的價(jià)格折扣情況等多重因素確定。擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格相對于出售資產(chǎn)賬面價(jià)值的折扣率屬合理范圍。
鄭州銀行還提到擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)于潛在收購方中的適銷性。根據(jù)市場慣例，在批量出售資產(chǎn)的模式下，經(jīng)考慮其資本占用情況、融資成本及其他成本，資產(chǎn)管理公司可接受的相關(guān)批量出售的代價(jià)通常低于擬批量出售資產(chǎn)的賬面凈值。
鄭州銀行還介紹了本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對該行的整體財(cái)務(wù)影響，稱盡管按照逐戶回收的方式，雖然預(yù)計(jì)售價(jià)會與擬出售資產(chǎn)的賬面凈值更為接近，但綜合考慮盡職調(diào)查、預(yù)計(jì)可收回時(shí)間、預(yù)計(jì)受償價(jià)值、處置成本、市場狀況等因素，批量出售擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)對該行的整體財(cái)務(wù)影響而言屬合理及可接受的范圍內(nèi)。
“為快速回收資金以投向其他潛在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，本行認(rèn)為以向合格的資產(chǎn)管理公司批量轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的方式處置該等資產(chǎn)屬合理安排。”鄭州銀行解釋道，批量轉(zhuǎn)讓的方式為銀行業(yè)快速轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的常用手段，轉(zhuǎn)讓速度快，流程標(biāo)準(zhǔn)，雖然出售價(jià)格通常會較處置資產(chǎn)賬面原值產(chǎn)生一定的轉(zhuǎn)讓折扣，但就資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)而言，可使銀行快速收回有關(guān)資本并將該收回資本用于投向其他潛在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、參與其他投資活動以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)更好回報(bào)。
鄭州銀行表示，信托的條款屬一般正常商業(yè)條款，與市場其他一般資產(chǎn)服務(wù)類型的財(cái)產(chǎn)權(quán)信托沒有重大差異。因此，通過本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，該行的流動性將得到改善，同時(shí)進(jìn)一步降低資產(chǎn)損失，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的對價(jià)、對價(jià)的支付方式及其確定公平合理并符合銀行及股東的整體利益。
“銀行處置不良貸款的主要途徑包括轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司、司法訴訟執(zhí)行拍賣和墊資過橋發(fā)放新貸等多種方法�！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對中新經(jīng)緯介紹。
不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)自2021年開展，時(shí)間還并不長。2021年1月，原銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》。試點(diǎn)不良貸款包括：單戶對公不良貸款、批量個(gè)人不良貸款。銀行可以向金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓單戶對公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款。首批參與試點(diǎn)銀行包括：6家國有控股大型銀行和12家全國性股份制銀行。參與試點(diǎn)的不良貸款收購機(jī)構(gòu)包括：金融資產(chǎn)管理公司和符合條件的地方資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司。
2022年12月，原銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》，不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)容。在原試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍基礎(chǔ)上，將開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及信托公司、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司納入試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍，并將注冊地位于北京、河北、內(nèi)蒙古、遼寧、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)納入試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍。
“銀行自行清收不良貸款可能面臨諸多困難和較長的處置周期，而通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包給專業(yè)的資產(chǎn)管理公司或其他機(jī)構(gòu)，借助其專業(yè)能力和資源，能夠更高效地進(jìn)行不良資產(chǎn)的處置和回收，節(jié)省銀行的人力、物力和時(shí)間成本�！碧锢x說。
田利輝指出，將不良貸款打包轉(zhuǎn)讓出去，可以迅速減少銀行不良貸款的賬面余額，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，在短期內(nèi)改善銀行的資產(chǎn)負(fù)債表狀況，降低不良貸款對銀行的風(fēng)險(xiǎn)壓力和監(jiān)管壓力。
“盡管轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包可能需要打折出售，但銀行仍能回收一定比例的資金，減少損失。這些資金可以用于補(bǔ)充銀行的流動性，支持其他業(yè)務(wù)的發(fā)展或用于核銷其他不良資產(chǎn)�！碧锢x表示，資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓后，與這些不良貸款相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等大部分轉(zhuǎn)移給了受讓方，銀行可以避免不良貸款進(jìn)一步惡化可能帶來的更大損失。(魏薇)
